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新股发行“加速度” 谁会为巨量融资买单?

2017-01-11 09:51:05 易汇网 www.ieforex.com

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2017年首个交易日沪深两市高开高走,今年的投资大幕也随之拉开。开门红给投资者带来了一定的正面影响,也为春季的播种撒下希望。那么,备受市场关注的机构投资者去调研了哪些上市公司呢?他们能否带来“红包行情”呢?

上周五证监会再次核准了14家公司的上市批文。而本周就有15家公司开启新股申购,这也意味着新年以来,监管层几乎在以每周一批、每天3家左右的节奏,高速推进着新股发行。

我们注意到这种高速发行的节奏并不是偶然发生的,梳理一下2016年的新股发行,截至2016年12月31日,2016年以来A股有227家企业成功IPO,募集资金1496亿元。IPO数量创五年来新高,但融资规模较去年有小幅下降。而根据证监会主席助理宣昌能日前引用的数据,2016年我国IPO、再融资现金部分合计1.33万亿元,同比高达增长59%,A股再融资规模创历史新高。但值得注意的是同期上证指数跌幅超12%,创业板跌幅近28%。根据相关机构测算,2016年在高速发行的背景下,每位股民平均亏损2.4万元。

IPO在提速,投资却不赚钱!巨量融资谁会买单?

有市场机构预计2017年A股将有380~420家企业完成IPO,全年融资额在2500亿~2800亿元,如果这个猜测成立的话,2017年新股发行数量和融资额较2016年均增长六成至八成。2017年IPO融资量将达到3000亿元水平。而日前,新三板企业陆续开始IPO的消息,也意味着有近万家企业正在陆续成为IPO的后备军。那么问题就来了,这么大的融资量融资方是很高兴,赚的盆满钵满,但是市场双方的,有卖就得有人买,这么大的量究竟该谁来承接?如果投资者在市场中长期不赚钱,这样的发行节奏还能继续下去吗?一个失去赚钱效应的市场,还能坚持多久?

新股发行“加速度” 2016年发行数量创5年新高

新年刚刚开始,A股市场的新股发行还是延续着去年年底开始的加速度的表现,所以今天我们跟大家一起来统计一下,全球各个市场在2016年新股发行和募资的情况。

根据我们统计,沪深两市合计IPO的数量是227家,数量创出了2012年以来的新高,合计的募资规模是1496亿元,较2015年同比下降了5.07%,所以2016年A股在提速发行的同时,控制IPO的募资规模,对市场不会有过大的冲击。

美国2016年有105家IPO,从 2009年以来最少的IPO年份,较2015年的170家下降了38.2%,而相较于2014年的275家,降幅超过一半。

2016年上交所募资额全球第三 指数表现全球倒数第一

从IPO募资额来看,纽约的两大交易所,纽交所和纳斯达克IPO募资246亿元,排在第一,香港港交所245亿美元排在第二,上海证券交易所第三,募资160亿美元。

但是从指数的表现来看,中国市场是远远落后于海外其他市场,在2016年全年指数涨跌幅来看,涨幅排在第一的是俄罗斯RTS指数,全年涨幅51.27,英国富时100指数、道琼斯工业指数、台湾加权指数涨幅在10%以上。

排名最后的是深圳成指和上证指数,全年下跌19%和12%,恒生指数和日经225指数去年小幅上涨不到0.5%,法国CAC指数涨幅4.85%。

美国市场117年发行股票5千只 A股26年发行3千只

而且非常有意思的是,我们注意到,美国市场上市最早的个股是1899年12月31日上市的通用电气,截至到2016年底,在117年的时间里,合计上市的股票数量目前是5449只。

而A股,从1990年12月19日第一批个股上市,到2016年底,过去了26年的时间,而A股合计的数量已经达到了3187只。

我们只花了四分之一的时间,就发行了美国接近60%的股票数量,如果按照这个速度发行新股,不久,A股的股票容量将会成为世界第一,但是发行公司的质量和未来的发展潜力又如何呢?能不能有像通用电气一样,持续经营100年的好企业呢?

10余家获调研公司业绩翻倍

“机构投资者大都按照严格的风控流程进行投资,在买入股票前需现场调研并加入该机构股票池后,投资经理才可买入该股票。”华融证券表示:“在市场面临突破时,一些较为保守的投资机构会卖出手中获利较多的股票,再择机建仓一些位置较低的标的,因此跟踪机构调研是普通投资者重要的功课。”

火山财富据东方财富Choice数据统计,上周获机构调研的85只股票中,剔除上市不久的次新股,2016年12月,仅有18只获得正收益,占比两成,其余个股的都出现了不同幅度的调整,鸿利智汇、明家联合、众和股份、生意宝、三德科技、路畅科技等近10只个股跌幅均超过15%。另外,若以2016年12月30日收盘价计算当月最大跌幅,鸿利智汇、明家联合跌幅更是超过30%。

进入2017年1月,上市公司也将逐渐披露年终成绩。火山财富发现,在近期的调研中,机构偏重业绩预期较好的上市公司。东方财富Choice数据统计显示,上周获调研且已披露业绩预告的上市公司中,三湘印象以净利润同比增长33倍居于榜首;赞宇科技、江特电机、江粉磁材、江苏神通等10余家以增长上限来看,同比增长幅度也超过100%;另外,还有近40家公司预计2016年净利润同比增长超过20%。

不过,面对年报行情,还应当注意两个方面,一是由于低基数引起的业绩大增;二是业绩预告披露时间过久,利好早已被市场充分消化。因此,投资者首先应该关注1月份以来披露业绩预增信息的上市公司。

上周,基金调研数量略高于私募。数据显示,基金主要聚焦在一心堂、远兴能源、大冷股份几只个股;私募主要聚焦在一心堂、路畅科技和天源迪科上。

其中,远兴能源最引人注意。火山财富查看到1月5日远兴能源被千合资本、巨杉资产、安邦资产、和聚投资、广发基金等25家调研,上一次远兴能源被调研还是在2013年6月末。此外,利亚德虽不是私募扎堆调研的公司,但其吸引了鼎锋资产“一把手”张高,同去的还有鼎锋资产的两大基金经理。

更多信息请点击: 2016   恒生指数   纳斯达克   道琼斯   中国   证监会
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