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熊到深处自然牛?正确炒创业板姿势应该这样!

2017-07-31 09:30:06 易汇网 www.ieforex.com

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被称为“跌到你怀疑人生”的创业板终于爆发了,上周四(7月27日)收盘大涨3.6%,这一涨幅是创业板自2016年6月以来最大单日涨幅,也是14个月来最大单日涨幅。

一根大阳线改变信仰,创业板抄底的时候到了吗?

综合目前市场主流机构观点看,创业板整体仍未见底,但现阶段建议抄底创业板中的“漂亮50”,即遭遇非理性错杀的绩优创业板个股。

而随着公募基金中报出台和上市公司中报的陆续披露,可以发现国家队、公募基金、社保资金、QFII以及保险资金等5大市场机构主力,均不约而同在二季度抄底遭遇错杀的绩优创业板个股。

“国家队”首现创业板前10大股东

QFII继续持有

首先来看国家队,本次创业板行业底部爆发行情,直接原因是源于证金公司首次现身创业板前十大流通股东消息引发的,截至7月28日的数据显示,共计华策影视、昆仑万维、苏交科等3家创业板公司被国家队资金大比例新进买入。

(截至7月28日国家队二季度增持的创业板个股)

而绩优则是国家队首度现身创业板前十大流通股股东的重要原因。

比如中报数据显示,昆仑万维上半年实现净利3.84亿元,同比增长57.52%。前十大流通股股东名单中,证金公司的出现让市场颇为惊讶。因为,这是证金公司以“中国证券金融股份有限公司”的身份第一出现在了创业板公司的十大股东中。

数据显示,证金公司在二季度买入昆仑万维2312.53万股,占公司总股本2%,为第一大流通股股东。

除了国家队资金,代表香港北上资金的香港中央结算有限公司也首度现身第十大流通股股东行列,新进增持逾300万股,占公司总股本0.27%。

值得注意的是,

而华策影视虽然受乐视欠款影响,半年报净利润仅增长1.2%,申万宏源7月27日的研报中表示,近两年下游渠道格局变化、电视剧整体过剩但头部剧需求旺盛背景下,公司推出SIP 战略,积极进行战略转型,在爆品不断推出的同时2017 年下半年将迎来业绩拐点。维持买入评级。

而国家队资金中报大幅新进5065万股,成为华策影视的第四大流通股东。

另外华策影视前十大流通股股东中,两家QFII机构—比尔梅琳达基金和德意志银行也现身其中,分别位列第6位和第9位,其中德意志银行小幅增持6500股,比尔梅琳达基金持股数量不变。

社保资金逆市抄底

而作为聪明钱的社保资金也不甘落后,逆市积极抄底遭错杀的绩优创业板个股。截至7月28日,共计增持云意电气和泰康生物两只创业板个股。

(截至7月28日社保资金二季度增持的创业板个股)

康泰生物半年报显示,公司今年上半年营收4.69亿元,净利润7054.68万元,分别同比增长129%、26%。

而崇尚价值投资的社保基金也在康泰生物二季度走弱之际,选择了大举抄底。数据显示,康泰生物二季度获社保基金一一八组合、一一三组合入驻,合计持股159.48万股;一季度已经入驻的社保基金一零二组合小幅增持近50万股,仍列第一大流通股东。

但近三个季度业绩连续环比稳定增长,这可能是社保资金对其比较青睐的原因。

而云意电器虽然半年报净利增长27%,

数据显示,云意电器二季度获社保基金五零一组合大幅新进560多万股,位列第四大流通股股东。

保险资金增持3股

而保险资金二季度则增持了华策影视、富祥股份、东方财富等三只创业板个股。

(保险资金二季度增持的创业板个股,截至7月28日)

比如富祥股份发布2017年中报显示,公司实现营业收入4.75亿元,同比增长30.52%;净利润为1.01亿元,同比增长17.00%,值得注意的是,若扣除非经常性损益后的净利润同比增长24.37%。

而前海人寿保险股份有限公司-聚富产品二季度新进69万股,位列第四大流通股股东。

公募基金狂扫错杀绩优股

而与其他市场主力不同,公募基金已经公布了完整的二季报,因此我们也得以一窥其对于创业板选股思路的全貌。

虽然最新数据显示,在二季度基金持仓中,创业板公司占比仅为14.83%,创下近两年半以来新低,但部分绩优创业板错杀股仍被公募基金重点增持。

从二季度报公募增持数量最多的10只创业板个股看,其中报净利预告均呈现高增长态势。

最高的劲胜智能中报净利预增下限高达495%,安信证券表示,公司是精密结构件领域的龙头企业,受传统主业塑胶结构件需求疲软影响,公司2015 年净利润出现亏损。经过2 年的产品结构调整,公司金属结构件良品率不断攀升,获得大量订单机会,公司业绩扭亏为盈。

(公募基金二季度增持数量最多的创业板个股)

最低的爱尔眼科也有25%的净利预增下限。东方证券点评称,公司上半年业绩的增长主要来源于眼科医院网络扩张带来的业务收入规模扩张。由于16Q1 和Q2 归母净利润分别增长35.2%和34.8%,是全年业绩增速高点,而17H1 的净利润增长是去年高基数的基础上实现的,随公司整体业务的改善,我们判断今年下半年整体业绩增速仍有提升的可能性。

创业板反弹持续性有限

关注错杀绩优龙头

中泰证券表示,我们认为本次创业板会有一定的短期反弹空间,但仅仅是反弹,仍未到反转或风格切换的时候,主线行情我们依旧看好有色、煤炭、钢铁、金融等周期行业。

国泰君安表示,中小创整体持续性相对有限,市场核心仍在竞争优势边际改善的标的。外延并购提升业绩高增长预期、货币政策宽松提供流动性支持、政策密集提升市场风险偏好、一二级流动性溢价提供市值管理激励,目前这些因素均已弱化,中小创整体持续性相对有限。

但对于部分绩优错杀创业板个股,有机构认为应该把握住目前的抄底介入机会。

中银国际证券表示,已经值得在创业板中寻得机会。对于创业板而言,对板块利润增速贡献最大的是电子、化工、机械。整体来看,周期确定见顶回落,成长有望趋稳向上,部分错杀机会值得把握。

中航证券表示,创业板估值动态估值30多倍,已接近历史底部,等风来。证金为什么要在这个位置参与才是需要大家真正思考的方向。那么创业板估值水位已接近历史底部区间必然是内因之一。试想,如果创业板水位不是足够低,证金会参与吗?

有了这样的基本思考,我们提出了对于创业板战略看待的视角,但短线交易方式上则不必过分追涨,逢低关注则是不错的选择。

错杀股成因分析

难得的确定性机会

还有机构人士分析了错杀股的成因。有公募机构权益投资负责人表示,“错杀股”的产生,可以大致分为两个阶段:

第一阶段是年初至二季度中旬,市场‘二八行情’甚至是‘一九行情’中,‘唯市值论’在市场上横行,资金抱团白马蓝筹,忽视部分市值较小但是成长较为确定的个股的机会,例如部分细分行业龙头企业等;

第二个阶段则是近期的创业板短期快速杀跌,我们发现,部分创业板公司中期业绩较好,甚至业绩增长的可持续性也值得期待,但是在创业板‘戴维斯双杀’中,这部分真成长股的机会同样泥沙俱下、随风而去,例如部分业绩表现平稳的创业板权重股等。

甚至有私募机构人士表示,“对于这类‘错杀股’的机会不妨紧密关注、适时出击。特别是对于创业板短期非理性下挫带来的‘错杀股’,在业绩最终面世、成长持续性得证的时刻,将有可能快速上演绝地反弹。毕竟这也是市场中难得的确定性机会之一。”

更多信息请点击: 德意志银行   2016   短线交易   货币政策   创业板   保险
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