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“超级周”风暴袭来!金融市场恐遭遇“腥风血雨”

2017-07-31 09:08:59 易汇网 www.ieforex.com

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本周金融市场将迎来名副其实的“超级周”。经济数据方面,非农将领衔众多重磅经济数据登场,而央行方面,英国央行和澳洲联储将公布利率决议,而英国央行决议当日更是有着“超级星期四”之称。在如此多重磅事件的“轰炸”之下,本周金融市场势必会遭遇“腥风血雨”。

路透最新撰文称,未来一周,经济数据面异常热闹,包括多国PMI、贸易收支、就业报告和零售销售数据公布,其中重头戏是美国非农就业报告以及美联储偏爱的PCE物价指数。重要经济事件方面则包括澳洲联储(RBA)利率决议和季度声明以及英国央行(BOE)利率决议。在各大央行纷纷放风有意缩减货币刺激之际,央行立场尤其引人关注。

非农携重磅数据登场

上周五美国GDP报告令美元再度遭受打击,本周市场又将迎来忙碌的一周,ADP、ISM和非农等重磅数据都将出炉,尤其是非农报告,若表现不佳,美元反弹的希望恐破灭。

美国上周五公布的数据显示,美国第二季经济成长年率为2.6%,和路透访查的分析师预估一致,但第二季经济增长年率被下修至1.2%。此外,美国第二季劳工成本升幅不及预期,这也令美元承压。

Commonwealth Foreign Exchange首席市场分析师Omer Esiner说:“数据对未来货币政策前景的讨论没有多少帮助,因此,市场处于动能显然不利于美元,有利于欧元的环境。”

美国周五将公布的7月就业报告将会是分析师及美联储(FED)关注的重要数据;美联储下次将于9月19-20日召开会议。

美国6月非农就业人口增幅超出预期,预料7月将会放缓,但仍将保持在强健水准,说明劳动市场表现强劲,这料将让美联储继续朝向年内第三度升息迈进。

外媒调查显示,7月非农就业岗位预计仅将增长18万,而此前6月曾增加22.2万。

不过平均薪资增长或许更加重要。路透调查显示,平均薪资月率增长0.3%,创2月以来最大增幅,之前几个月的涨幅都介于0.1%-0.2%。

BK资产管理(BK Asset Management)外汇策略董事总经理Kathy Lien上周五撰文称,美国GDP报告“封印”了美元的命运,弱于预期的经济增长数据令美元重挫。美元上周兑除瑞郎外的所有主要货币均走低。

上周美联储的货币政策声明引燃美元的跌势。美联储上周三维持利率不变,称预计“相对短期内”将开始缩减所持巨量国债。但联储还指出,整体与核心通胀都有下降,并删除了“近期”这一限定词,或许暗示通胀放缓的忧虑可能并不是暂时的。

市场人士从这份政策声明中嗅到联储对通胀立场软化的味道,美元指数随即跌至13个月低位。

Lien指出,消费需求、通胀和薪资增长都表现疲弱,假如周五非农报告表现不佳,那么美元将失去所有的希望。

Lien写道:“只要就业岗位增幅超过17万,薪资月率增速达到0.3%甚至更高——且失业率自4.4%下滑至4.3%,美元就将飙升。然而,假如薪资增速仅有0.2%甚至更低,而失业率保持稳定,那么即便就业岗位增幅达到20万,可能仍不足以拯救美元。”

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示,因政治不确定性,加上美联储加速收紧货币政策的预期下降,过去一周投机人士增持对美元的净空仓。

CFTC数据显示,截至7月25日当周,美元净空仓升至39.2亿美元。前一周净空仓19.1亿美元,为逾一年来以来首次出现净空仓。

除了非农就业报告之外,ADP私营部门就业报告、成屋签约销售、IMS制造业指数和IMF非制造业指数也将在本周出炉。所有这些数据都将影响市场对周五非农报告的预期。

英国央行“超级星期四”来袭

英国央行(BOE)行长卡尼(Mark Carney)在6月曾暗示,央行可能正接近加息。但经济学家对此表示怀疑。根据经济学家,卡尼可能在本周提交最新的预期时,下调未来两年的经济增长预估。通胀前景预计将保持不变。

除经济增长失去动力之外,今年的薪资增长也让人失望,从而打压了决策者会很快上调利率的猜测。

根据彭博报道,经济学家们预计,英国央行将在周四(8月3日)会议上维持利率在0.25%的纪录低位,同时维持量化宽松规模不变。

除了利率决议之外,英国央行货币政策委员会(MPC)还将在季度通胀报告中更新预期,同时卡尼将召开新闻记者会来解释央行决定。金融市场届时也将迎来“超级星期四”。

在6月份的政策会议上,英国央行决策者出乎投资者的意料,八名投票委员中有三名赞成提高利率。但自那以来,英国国家统计局(Office for National Statistics)表示,经济出现“显著放缓”,而通胀自近期高点滑落。

根据彭博调查,分析师预计英国央行在2019年年中之前都将维持利率不变。投资者认为,英国央行今年加息的概率低于40%,而一个月之前这一概率接近60%。

此外,接受彭博调查的19名经济学家中,有18名预计英国央行将在本周削减今年增长预期,同时多数受访经济学家预计央行将调降明年经济增长预估。

然而,多数受访经济学家认为,英国央行将维持今明两年通胀预期。英国央行目前预计,英国今明两年经济料分别增长1.9%和1.7%,通胀料分别为2.8%和2.4%。

根据花旗集团(Citigroup Inc.)分析师,英国经济过于脆弱,无法应对货币政策收紧,在决策者采取行动之前,需要了解更多关于英国退出欧盟的细节。

花旗经济学家Christian Schulz和Ann O’Kelly在周五发布的一份报告中写道:“即便一次小幅度的加息都可能对当前处于脆弱状态的金融状况和经济产生影响。直到关于英国脱欧的协议变得更加清晰(这在2019年3月之前不太可能),英国央行都可能会避免加息。”

丹斯克银行(Danske Bank)上周五发布报告称,英国央行本周将召开8月货币政策会议,预计央行将以6-2的投票结果支持维持利率不变,上次会议投票结果为5-3。

该行指出,这主要是因为福布斯(Kristin Forbes),一个众所周知的“鹰派”票委,已经离开了委员会,丹斯克认为新成员不会在第一次会议上就投票反对卡尼。尽管英国央行首席经济学家霍尔丹(Andy Haldane)在最近的演讲中倾向于加息,但该行认为8月会议加息对他来说还为时过早。

丹斯克银行预计,英国央行8月会议上将下调GDP增长预估,以表明2017年目前为止过于乐观,并预计未来几个季度英国经济增长将保持在当前水平。

该行声称,“如果我们是正确的,英国央行货币政策委员会(MPC)将在8月会议上以6-2投票支持维持利率不变,这可能会被解读为温和的鸽派信号,并可能引发欧元/英镑上行重新测试0.90水平。”

澳洲联储决议逼近 高盛建议抛售澳元

澳洲联储(RBA)周二将公布利率决议,尽管外界普遍预计该联储将按兵不动,但会后声明将受到高度关注。

路透调查显示,澳洲联储预计将在周二举行的月度政策会议上维持指标利率在纪录低位1.5%不变。受访的47位分析师中有46位都预计澳洲联储将按兵不动。

澳洲联储去年降息两次,之后就一直维持政策不变。在刺激澳洲房市借贷与通胀疲软之间,联储要权衡风险。

此外,多数受访分析师认为澳洲联储将维持利率稳定直至2018年中期。37位回复者中有24人预计政策将在明年12月以前收紧,另有2人预计放松。

尽管澳洲联储官员们暗示,他们对于利率处于1.5%的纪录低点感到满意,但掉期交易员预计,澳洲联储明年5月之前加息的概率达到接近50%。

不过澳洲联储主席洛威(Philip Lowe)上周三在发表演讲时指出,澳洲联储无需追随其他主要央行步伐而收紧政策。

洛威指出,澳洲联储乐见就业市场近期回暖,但薪资增速疲软及家庭债务高企,代表政策利率还将在更长一段时间内保持低位。

洛威表示,失业率稳定已“使我们能够保持耐心”,乐见全国就业持续改善下去,但不充分就业情况加重且就业安全已成为许多人面临的问题。

据彭博上周五报道,高盛资产管理公司(Goldman Sachs Asset Management)预计澳元反弹走势已经见顶,在跳升至2年高点之后,高盛资管选择抛售澳元,原因在于,该机构认为,外界对澳洲联储加息抱有不切实际的强烈预期。

高盛资管亚太固定收益主管Philip Moffitt指出,随着澳洲联储(RBA)下周二召开会议,该机构正看空澳元,此前的反弹走势令澳元相对于澳洲贸易伙伴国的货币更加昂贵。高盛资产管理公司掌管超过1万亿美元的资产。

Moffitt表示,澳元/美元飙升至0.80上方,这降低了澳洲联储措辞鹰派的可能性,因为强势澳元可能损害经济增长,并令通胀低于澳洲联储2%-3%目标区间的底部水平。

北京时间周一08:05,澳元/美元报0.7974,上周四一度触及0.8066,为2015年5月以来最高。

Moffitt认为,澳元近期大幅走强主要归因于美元疲弱,此外,市场错误地预期,澳洲联储可能即将开始一个加息周期。澳洲联储可能在周二会议上表示,其无需跟随其它央行的步伐开始收紧政策。

他说道:“假如澳元/美元在0.80附近,这将是讨论的重要议题。我们预计,至少在明年下半年之前利率不会有任何变动。”

Moffitt指出,假如澳元进一步上涨,甚至可能导致澳洲联储转向鸽派立场。他表示:“假如澳元真的显著上涨,降息将重新回到讨论选项之内,这是澳洲联储不希望做的事情。但假如没有其它方法控制货币升值,他们可能被迫至少考虑一下。”

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