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保险牌照很值钱转手也可以获得高溢价 净资产“卡壳”新设公司众诚保险急融资

2017-01-08 07:02:09 易汇网 www.ieforex.com

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2016年12月30日,众诚保险发布公告称,调整拟设寿险公司股权结构方案,众诚保险在寿险公司所占股比由20%调整到35%。拟设寿险公司注册资本,由20亿元减少到18.5亿元。众诚保险的出资额由4亿元调整为6.475亿元。

众诚汽车保险股份有限公司(以下简称“众诚保险”,835987.OC)发起设立寿险公司一事,在时隔半年之后的2016年年尾再有新进展。

2016年12月30日,众诚保险发布公告称,调整拟设寿险公司股权结构方案,众诚保险在寿险公司所占股比由20%调整到35%。拟设寿险公司注册资本,由20亿元减少到18.5亿元。众诚保险的出资额由4亿元调整为6.475亿元。

对于上述调整的原因,众诚保险一位负责人表示,增加股权占比,可以更好地与产险公司联动发展。

就在上述公告发布的前一天,保监会发布了《保险股权管理办法(征求意见稿)》。其中,净资产不低于30亿元,成为保险公司发起设立或收购保险子公司的资质要求之一。虽然尚未成行,但此项条件,对于净资产仅有10亿多元的众诚保险来说,显然差距不小。

对此,众诚保险表示,其已挂牌新三板,拟通过股票发行等多种方式提升公司的净资产,第一轮的股票发行已经顺利推进中。同时,将密切关注保监会最终出台的政策要求,并将严格按相关政策和要求推进寿险公司的批筹申请。

战略关键一步

2016年6月16日,众诚保险在发布的《对外投资公告》中提出,拟发起设立“众诚人寿保险股份有限公司”(暂定名,具体以工商部门核准为准),注册资本为20亿元。其中,众诚保险出资4亿元,占注册资本的20%。广汽资本有限公司出资1亿元,占注册资本的5%。

据悉,众诚人寿保险股份有限公司将在广州南沙注册,享受自贸区的政策和区位优势。目前,相关申报资料已递送保监会审批。

资料显示,众诚保险于2011年获准成立,注册资本15亿元,其中广州汽车集团、广州汽车集团零部件有限公司、广州汽车集团商贸公司三家广汽系的公司各持股20%。

众诚保险称,设立人寿保险公司项目符合公司中长期发展规划,能够更好地服务汽车客户与支持汽车产业链发展。同时,该投资有利于为公司带来新的利润来源。

据了解,众诚保险未来的发展规划将分为“三步走”。第一步,为汽车客户提供专业的用车风险管理服务,为汽车产业链提供保险服务和风险管理方案;第二步,“以车主为中心”,打造与汽车、个人及家庭等相关的综合保险服务;第三步,围绕汽车客户需求提供保险、金融等相关服务,成为保险服务及风险管理提供商。

而通过设立寿险公司,众诚保险将成功推动企业发展从第一步向第二步迈进。这同时也是其走向综合保险集团的关键一步。

众诚保险表示,该寿险公司将定位创新性和专业化,根据目标客户群体的需求,确立“传统保险+现代资产管理”“风险保障+家庭财富管理”“汽车综合服务+家庭保险需求”的产品发展理念,为汽车客户、汽车主业和广汽集团产业链,打造更贴合需求的产品和服务。

融资破题

2016年12月30日,众诚保险发布《2016年第四次临时股东大会会议决议公告》,此次大会审议通过了《关于调整人寿保险公司项目方案的议案》,其公告显示:“同意调整拟设寿险公司股权结构方案,众诚保险在寿险公司所占股比由20%调整到35%。同意调整拟设寿险公司注册资本,由20亿元减少到18.5亿元。同意调整众诚保险对拟设寿险公司的出资额由4亿元调整到6.475亿元。”该议案获得了股东大会的全票通过。

巧合的是,就在上述公告发布的前一天,保监会发布《保险股权管理办法(征求意见稿)》,其中第十四条提到“(保险公司的)投资人为保险公司的,只能投资于自身发起设立或收购的保险子公司,并应当具备以下条件:净资产不低于30亿元人民币;保险集团(控股)公司净资产不低于100亿元人民币。此外,最近一个季度核心偿付能力充足率不低于75%,综合偿付能力充足率不低于150%,风险综合评级不低于B类”等。

众诚保险2016年第三季度偿付能力报告显示,其三季度末的净资产为10.61亿元。显然,其净资产水平与前述保监会征求意见稿中的相关标准,存在较大差距。

对此,众诚保险表示,拟通过股票发行等多种方式提升公司的净资产,第一轮的股票发行已经顺利推进中。众诚保险同时表示,将密切关注保监会最终出台的政策要求,并将严格按相关政策和要求推进寿险公司的批筹申请。

另据数据显示,众诚保险2015年保费收入10.10亿元,在财险业排名第38位。2016年11月保费收入10.40亿元。在盈利方面,2013年、2014年和2015年众诚保险净利润分别为-1.03亿元、-1.69亿元和-0.82亿元。2016年上半年,众诚保险实现盈利,但三季度净利润复现亏损0.04亿元。

一位总部位于北京的寿险公司高管指出,从众诚保险此前的经营能力来看,尚不足以支撑经营一家比较好的寿险公司。

全国保险专业研究生教育指导委员会常务副主任郝演苏教授指出,专业保险公司在自己的平台上拓展与保险相关的业务,较非保险公司是有优势的。但是条件是其原有的保险业务已经做得很好,有余力拓展到其他的保险领域。

他同时表示,由于保险公司的盈利周期与其他实体企业不同,除了资本金的要求,最重要的是偿付能力,在偿付能力达标前提下,盈利问题不是主要的考虑问题。

需要指出的是,征求意见稿第十四条规定中并没有对盈利性做要求,而众诚保险2016年第三季度的偿付能力充足率为415%。

小险企或效仿

近年来,各路资本掀起进入保险行业的热潮。记者梳理发现,其中不乏保险公司和保险中介的身影。

如太保产险拟与百度旗下公司成立一家互联网车险,还有阳光融合健康保险、东海航运保险、太平科技保险等。此外,建信人寿保险有限公司等机构发起设立建信财险,长安责任保险股份有限公司等机构发起设立汇友建工财产相互保险社。另外,渤海财产保险股份有限公司也在金诚保险的发起股东之列。

同时,一些保险中介也参与到险企发起的行列中。如大童保险经纪、安信信托、俄罗斯国家保险公司等准备发起设立国和人寿,华康保险代理拟与贵州茅台联合发起筹建华贵人寿等。

“专业保险公司出于集团化发展的需要,扩展到其他保险领域是很正常的,这类牌照也比新进入保险行业相对容易。这个就像开医院,从专科医院变综合医院容易,但是要申请一个医院的牌照也不是那么简单。保险牌照申请也一样道理。”郝演苏说。

而从保监会目前公布的征求意见稿来看,对险企发起成立保险公司的要求也相对简单一些。

一位供职于山东某保险公司的人士表示,当前产业资本蜂涌保险业,而各保险公司本身也具有集团化、综合化的冲动。如果保险公司发起成立险企比其他的产业资本条件低非常多,是否会引起其他小保险公司竞相效仿?

在记者采访中,多位受访人士也指出,虽然保险公司作为发起股东,成立保险公司在经营方面有优势,但是也应当防范险企发起设立保险公司,有可能是为了融资的动机。当前保险牌照尤其是寿险牌照很值钱,拿到牌照就可能在资本市场获得溢价,若经营不好转手给其他机构,照样可以获得溢价。

征求意见稿中关于股东资质及股权比例的相关表述:

第十四条投资人为保险公司的,只能投资于自身发起设立或收购的保险子公司,并应当具备以下条件:

(一)开业三年以上;

(二)公司治理良好,内控健全;

(三)最近一年总公司无重大违法违规记录;

(四)净资产不低于三十亿元人民币;保险集团(控股)公司净资产不低于一百亿

元人民币;

(五)最近一个季度核心偿付能力充足率不低于百分之七十五,综合偿付能力充足

率不低于百分之一百五十,风险综合评级不低于B 类;

(六)中国保监会规定的其他条件。

从股票市场购买上市保险公司股权的除外。

第二十九条股东持有保险公司股权的比例,应当符合以下要求:

(一)单一股东持股比例不超过保险公司总股本的三分之一;

(二)单一有限合伙企业持股比例不超过保险公司总股本的百分之五,合计持股不

超过百分之十五;

(三)保险公司因为业务创新、专业化或集团化经营需要投资设立保险公司的,其

持股比例上限不受限制;

(四)经中国保监会批准,对保险公司采取风险处置措施的,持股比例上限不受限

制。

关联股东持股的,持股比例合并计算。

(原标题:保险牌照很值钱转手也可以获得高溢价 净资产“卡壳”新设公司众诚保险急融资)

 

(责任编辑:DF305)

 

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